இந்திய பங்கு சந்தையில் Momentum Index அடிப்படையிலான முதலீட்டு கருவிகள் சமீப காலமாக முதலீட்டாளர்களிடையே அதிக கவனம் பெற்றுவருகின்றன. குறிப்பாக Nifty 500 Momentum 50, Nifty 200 Momentum 30 மற்றும் Nifty Midcap 150 Momentum 50 ஆகிய மூன்று இன்டெக்ஸ்கள், தங்களின் வரலாற்று தரவுகளில், parent Nifty index-களை விட அதிக வருமானம் கொடுத்திருப்பதாக வெளியான தகவல்கள் தெரிவிக்கின்றன.
இந்த இன்டெக்ஸ்களின் ரிட்டர்ன் மற்றும் ரிஸ்க் விவரங்களை ஆய்வு செய்த வீடியோவில், யூடியூப் Channel உருவாக்குனரும் முழுநேர முதலீட்டாளருமான ராகுல் ஜெயின், “இவை முதலீட்டு பரிந்துரைகள் அல்ல; கல்வி நோக்கத்துக்கான data மட்டுமே” என தெளிவுபடுத்தியுள்ளார்.
Nifty 50-ஐ மிஞ்சிய Nifty 500 Momentum 50
வீடியோவில் காட்டப்பட்டுள்ள தரவுகளின் படி, கடந்த 5 ஆண்டுகளில் Nifty 50 இன்டெக்ஸ் வருடத்திற்கு சராசரியாக 18.94% CAGR ரிட்டர்ன் வழங்கியுள்ளது. அதே காலகட்டத்தில் Nifty 500 Momentum 50 இன்டெக்ஸ் சுமார் 35.77% CAGR ரிட்டர்ன் கொடுத்துள்ளதாக தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளது.
5 ஆண்டு ரிட்டர்ன் ஒப்பீடு
| இன்டெக்ஸ் | 5 ஆண்டு CAGR |
|---|---|
| Nifty 50 | ~18.9% |
| Nifty 500 Momentum 50 | ~35.8% |
ஒரு கணக்கீட்டு உதாரணமாக, 5 ஆண்டுகளுக்கு முன் ₹10 லட்சம் Nifty 50-ல் முதலீடு செய்யப்பட்டிருந்தால், அது தற்போது சுமார் ₹24 லட்சம் ஆக வளர்ந்திருக்கும் என அவர் விளக்குகிறார். அதே தொகை Nifty 500 Momentum 50-ல் முதலீடு செய்யப்பட்டிருந்தால், முதலீட்டின் மதிப்பு சுமார் ₹44 லட்சம் ஆக உயர்ந்திருக்கும் என்றும் அவர் கணக்கில் காட்டுகிறார்.
Momentum Index எப்படி செயல்படுகிறது?
இந்த மூன்று இன்டெக்ஸ்களும் price momentum அடிப்படையில், விதிமுறை சார்ந்த (rules-based) முறையில் பங்குகளைத் தேர்வு செய்கின்றன. கடந்த 6 முதல் 12 மாதங்களில் வலுவாக வளர்ந்த பங்குகள் இந்த இன்டெக்ஸ்களில் சேர்க்கப்படுகின்றன.
| இன்டெக்ஸ் | Universe | தேர்வு செய்யப்படும் பங்குகள் |
|---|---|---|
| Nifty 500 Momentum 50 | Nifty 500 | 50 |
| Nifty 200 Momentum 30 | Nifty 200 | 30 |
| Nifty Midcap 150 Momentum 50 | Midcap 150 | 50 |
Nifty 500 Momentum 50-இன் சமீபத்திய முன்னணி பங்குகளில் Trent, Bajaj Auto, Adani Ports, Bharat Electronics உள்ளிட்டவை இடம்பெற்றுள்ளன.
ரிட்டர்ன் & ரிஸ்க்
Nifty 500 Momentum 50-க்கு கடந்த 2023-2024 ஆண்டில் சுமார் 70% ரிட்டர்ன் கிடைத்துள்ளது. 5 ஆண்டு தரவுகளில் வருடத்திற்கு சுமார் 35% CAGR ரிட்டர்ன் கிடைத்துள்ளதாகவும், 2005 ஏப்ரல் முதல் கணக்கிடும் போது வருடத்திற்கு சுமார் 25% point-to-point ரிட்டர்ன் இருந்துள்ளதாகவும் வீடியோவில் கூறப்படுகிறது.
அதே நேரத்தில், 3 ஆண்டு rolling returns-ல் குறைந்தபட்சமாக -15.3% வரை வீழ்ச்சி கண்ட காலங்களும் இருந்துள்ளதாக ராகுல் ஜெயின் எச்சரிக்கிறார்.
Beta (Volatility) ஒப்பீடு
| காலகட்டம் | Nifty 50 | Momentum 50 |
|---|---|---|
| 1 ஆண்டு | 1.0 | 1.28 |
| 5 ஆண்டு | 1.0 | 0.94 |
| 20+ ஆண்டு | 1.0 | 0.88 |
Nifty 200 Momentum 30: Consistency
Nifty 200 Momentum 30 இன்டெக்ஸ், கடந்த 2023-2024 ஆண்டில் சுமார் 68.9% ரிட்டர்ன் அளித்திருக்க, அதே காலத்தில் Nifty 200 இன்டெக்ஸ் சுமார் 44.39% மட்டுமே வழங்கியுள்ளதாக தரவுகள் தெரிவிக்கின்றன.
| அளவுகோல் | Momentum 30 | Nifty 200 |
|---|---|---|
| 5 ஆண்டு CAGR | 30.5% | 21.5% |
| Since inception | 20.7% | 15.26% |
19 ஆண்டுகளின் calendar year data-வில், 14 ஆண்டுகளில் Momentum index, Nifty 200-ஐ outperform செய்துள்ளதாகவும், Sharpe ratio அடிப்படையில் 16 ஆண்டுகளில் மேலோங்கி இருந்துள்ளதாகவும் கூறப்படுகிறது.
Midcap Momentum: More Return, Less History
Nifty Midcap 150 Momentum 50 இன்டெக்ஸ், கடந்த 2023-2024 ஆண்டில் சுமார் 66.13% ரிட்டர்ன் அளித்துள்ளது. அதே காலத்தில் Nifty Midcap 150 இன்டெக்ஸ் சுமார் 50% ரிட்டர்ன் மட்டுமே வழங்கியுள்ளது. ஆனால் இந்த இன்டெக்ஸுக்கு rolling returns data இன்னும் கிடைக்கவில்லை என ராகுல் ஜெயின் குறிப்பிட்டு, இது மேலும் ஆய்வு செய்ய வேண்டிய பகுதி என தெரிவித்துள்ளார்.
Overlap மற்றும் diversification
Nifty 500 Momentum 50 மற்றும் Nifty 200 Momentum 30 ஆகியவற்றில் பல முன்னணி பங்குகள் ஒரே மாதிரியாக இருப்பதால், இவை இரண்டுக்கும் குறிப்பிடத்தக்க overlap இருப்பதாக தரவுகள் காட்டுகின்றன. இதற்கு மாறாக, Nifty Midcap 150 Momentum 50-இன் top holdings-ல், மற்ற இரண்டு இன்டெக்ஸ்களுடன் overlap குறைவாக உள்ளது.
Index funds மற்றும் ETFs
இந்த Momentum index-களில் retail முதலீட்டாளர்கள் Index Mutual Funds மற்றும் ETFs வழியாக முதலீடு செய்ய முடியும். தற்போது Nifty 500 Momentum 50-ஐ track செய்யும் index fund-ஐ Motilal Oswal வழங்கி வருவதாகவும், மற்ற இரண்டு இன்டெக்ஸ்களுக்கு பல AMC-கள் funds வழங்கி வருவதாகவும் குறிப்பிடப்படுகிறது. Scheme-களை ஒப்பிட TickerTape போன்ற இலவச platforms-ல் expense ratio, rolling returns, Sharpe ratio போன்ற அளவுகோள்களைப் பயன்படுத்தலாம் என வீடியோவில் விளக்கப்பட்டுள்ளது.
Disclaimer: Tamilinvestor.com-ல் வெளியிடப்படும் அனைத்து தகவல்கள் மற்றும் கருத்துகள் கல்வி மற்றும் பொது தகவல் நோக்கத்திற்காக மட்டுமே. இது முதலீட்டு ஆலோசனையாக கருதப்படக் கூடாது. நாங்கள் செபி (SEBI) பதிவு பெற்ற முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் அல்ல. எந்த முதலீட்டு முடிவையும் எடுப்பதற்கு முன், செபி பதிவு பெற்ற ஆலோசகரை அணுகுவது அவசியம். முதலீட்டில் ஏற்படும் லாபம் அல்லது நஷ்டத்திற்கு முழுப் பொறுப்பும் முதலீட்டாளருக்கே உரியது.