சிங்கப்பூரைத் தலைமையிடமாகக் கொண்டு செயல்படும் பிரபல முதலீட்டு நிறுவனமான ‘பவுண்டேஷன் பிரைவேட் ஈக்விட்டி’ (Foundation Private Equity – FPE), இந்தியச் சந்தையில் தனது ஆதிக்கத்தை விரிவுபடுத்தத் திட்டமிட்டுள்ளது.
குறிப்பாக, ‘செகண்டரி மார்க்கெட்’ (Secondary Market) எனப்படும் இரண்டாம் நிலைச் சந்தையில் உள்ள பிரம்மாண்ட வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளும் வகையில், இந்தியாவுக்கென பிரத்யேகமாக ஒரு புதிய நிதியத்தை (India-focused Fund) திரட்ட முடிவு செய்துள்ளது. இது குறித்த விரிவான தகவல்களை இங்கே காண்போம்.
செகண்டரி மார்க்கெட் (Secondary Market) என்றால் என்ன?
முதலீட்டு உலகில் ‘செகண்டரி மார்க்கெட்’ என்பது மிக முக்கியமான ஒன்று. பொதுவாக ஒரு ஸ்டார்ட்அப் அல்லது நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்திருக்கும் பழைய முதலீட்டாளர்கள் (Limited Partners – LPs), தங்கள் பங்குகளை விற்றுவிட்டு வெளியேற நினைக்கும் போது, அந்தப் பங்குகளை வாங்கும் முறையே இதுவாகும்.
புதிய பங்குகளை வெளியிடுவதற்குப் பதிலாக, ஏற்கனவே உள்ள முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பங்குகளை கைமாற்றிக்கொள்வது இதில் நடக்கும். இந்தியாவில் தற்போது பல ஸ்டார்ட்அப்கள் முதிர்ச்சியடைந்து வருவதால், பழைய முதலீட்டாளர்கள் வெளியேற வழிதேடும் சூழலில் இந்தச் சந்தை சூடுபிடித்துள்ளது.
பவுண்டேஷன் PE-யின் புதிய திட்டம் என்ன?
இதுவரை ஆசியா முழுவதுக்குமான பொதுவான நிதியம் மூலம் இந்தியாவில் முதலீடு செய்து வந்த பவுண்டேஷன் PE, தற்போது முதல் முறையாக இந்தியாவுக்கென பிரத்யேகமாக ஒரு நிதியத்தை (Maiden India-focused fund) தொடங்க உள்ளது.
இந்தியாவில் உள்ள வென்ச்சர் கேப்பிட்டல் (VC) மற்றும் பிரைவேட் ஈக்விட்டி (PE) நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்துள்ளவர்களுக்குத் தேவையான பணப்புழக்கத்தை (Liquidity) அளிப்பதே இவர்களின் முக்கிய நோக்கம்.
இதன் மூலம் நீண்ட நாட்களாக முதலீடு செய்து காத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் லாபத்துடன் வெளியேற முடியும்.
ஏன் இப்போது இந்தியா மீது கவனம்?
- முதிர்ச்சியடைந்த சந்தை: இந்திய ஸ்டார்ட்அப் சூழல் தற்போது நன்கு வளர்ந்துவிட்டது. 10-12 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு தொடங்கப்பட்ட பல ஃபண்டுகள் (Funds) இப்போது தங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்குப் பணத்தைத் திருப்பித் தர வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன.
- வெளியேறும் வாய்ப்புகள் தேவை: பல நிறுவனங்கள் ஐபிஓ (IPO) செல்லத் தாமதமாவதால், பழைய முதலீட்டாளர்களுக்கு ‘செகண்டரி சேல்’ (Secondary Sale) தான் சிறந்த வழியாக உள்ளது.
- வலுவான அடித்தளம்: பவுண்டேஷன் PE ஏற்கனவே இந்தியாவில் சில வெற்றிகரமான முதலீடுகளைச் செய்துள்ளது. எனவே, இங்குள்ள வாய்ப்புகள் மீது அவர்களுக்கு அதிக நம்பிக்கை பிறந்துள்ளதாகத் தெரிகிறது.
முந்தைய வெற்றிகரமான முதலீடுகள்
பவுண்டேஷன் PE இந்தியச் சந்தைக்குப் புதியதல்ல. கடந்த காலங்களில் சில முக்கிய நடவடிக்கைகளை இவர்கள் மேற்கொண்டுள்ளனர்:
- பிரைம் வென்ச்சர் பார்ட்னர்ஸ் (Prime Venture Partners): பெங்களூருவைச் சேர்ந்த இந்த நிறுவனத்தின் முதல் ஃபண்டில் (Fund I) இருந்த அனைத்து முதலீட்டாளர்களின் பங்குகளையும் வாங்கி, அவர்களுக்குத் வெற்றிகரமான வெளியேறும் வாய்ப்பை அளித்தனர். இது இந்திய முதலீட்டு உலகில் ஒரு மைல்கல்லாகப் பார்க்கப்பட்டது.
- கார்பேடியம் கேப்பிட்டல் (Carpediem Capital): இந்நிறுவனத்தின் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சில நிறுவனங்களிலும் பவுண்டேஷன் PE பங்குகளை வாங்கியுள்ளது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஏன் நற்செய்தி?
இந்தியாவில் முதலீடு செய்துள்ள பல வெளிநாட்டு மற்றும் உள்நாட்டு முதலீட்டாளர்கள், தங்கள் பணத்தை எப்போது திரும்ப எடுப்பது என்று காத்திருக்கின்றனர்.
பவுண்டேஷன் PE போன்ற ‘செகண்டரி’ நிபுணர்கள் களமிறங்குவது, சந்தையில் பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்கும். இது புதிய ஸ்டார்ட்அப்களுக்கும், பழைய முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஆரோக்கியமான சூழலை உருவாக்கும்.
நிர்வாகத்தின் பார்வை
பவுண்டேஷன் PE-யின் இணை நிறுவனர்களான ஜெர்மி ஃபூ (Jeremy Foo) மற்றும் ஜேசன் சம்பஞ்சு (Jason Sambanju) ஆகியோர் ஆசியச் சந்தையில் நீண்ட அனுபவம் கொண்டவர்கள். “இந்தியாவில் உள்ள பழைய ஃபண்டுகள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்குத் தீர்வு காண்பதில் நாங்கள் உறுதியாக உள்ளோம்” என்பதே இவர்களின் தாரக மந்திரமாக உள்ளது.
மொத்தத்தில், பவுண்டேஷன் PE-யின் இந்த நகர்வு, இந்தியத் தனியார் முதலீட்டுச் சந்தையில் (Private Equity Landscape) ஒரு புதிய அத்தியாயத்தைத் தொடங்கி வைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.