பங்குச் சந்தை சரிவுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பயத்தை ஏற்படுத்தும் நிகழ்வாக பார்க்கப்படுகின்றன. பங்குகள் தொடர்ந்து விழும் போது, “இப்போ வெளியேறலாமா?”, “முதலீடு எல்லாம் கரைந்து விடுமா?” என்ற கேள்விகள் அனைவரின் மனதிலும் எழும்.
ஆனால் அனுபவம் உள்ள முதலீட்டாளர்கள் சந்தை சரிவுகளை இழப்பாக அல்ல; அதிக வருமானம் பெறும் வாய்ப்பாக பார்க்கிறார்கள். வரலாற்று தரவுகளே இதற்கு சாட்சி. சரிவுகளின் நேரத்தில் சரியான உத்திகளைப் பயன்படுத்தினால், முதலீட்டாளர்கள் நீண்டகாலத்தில் சாதாரண காலத்தை விட அதிக லாபம் ஈட்ட முடியும்.
சந்தை சரிவு – ஏன் அது லாப வாய்ப்பாகிறது?
சந்தை சரிவின் போது, நல்ல தரமான பங்குகளும், நிதி நிலை வலுவான நிறுவனங்களின் பங்குகளும் கூட குறைந்த விலையில் கிடைக்கின்றன. இது சலுகை விலையில் சொத்துகளை வாங்கும் வாய்ப்பைப் போன்றது. பொருளாதார சூழல் மேம்படும் போது, சந்தை மீண்டும் உயரும்.
அந்த உயர்வின் பலன், சரிவில் முதலீடு செய்தவர்களுக்கே அதிகமாக கிடைக்கும். இதுவே “Buy when there is fear” என்ற முதலீட்டு தத்துவத்தின் அடிப்படை.
உதாரணம்:
2020 கொரோனா கால சரிவில், Infosys மற்றும் HDFC Bank பங்குகள் சுமார் 30–40% குறைந்தன. ஆனால் 1–2 ஆண்டுக்குள், இந்த பங்குகள் மீண்டும் பழைய அளவுக்கு வந்ததோடு, SIP முதலீட்டாளர்கள் அதிக லாபத்தை பெற்றனர்.
மனநிலையை கட்டுப்படுத்துவது – முதலாவது படி
சந்தை சரிவில் அதிக வருமானம் பெற முதலில் தேவையானது, சரியான மனநிலை. பயத்தால் அவசர முடிவுகள் எடுத்தால், எந்த உத்தியும் பலன் தராது. சந்தை சரிவு தற்காலிகம் என்பதை புரிந்துகொண்டு, நீண்டகால இலக்குகளை நினைவில் வைத்துக்கொள்வதே முதல் வெற்றிக்கான படி.
அனுபவம் உள்ள முதலீட்டாளர்கள், சரிவின் போது சந்தை செய்திகளை குறைவாகப் பார்த்து, தங்கள் திட்டத்தில் உறுதியாக இருப்பார்கள்.
உதாரணம்:
ஒரு முதலீட்டாளர் SBI Mutual Fund SIP-யை 2018–19 சந்தை சரிவில் தொடர்ந்தார். சரிவு நேரத்தில் அவர் வெளியேறாமல் தொடர்ந்ததால், 2023 ஆம் ஆண்டில் அவரது முதலீட்டில் 2–3 மடங்கு லாபம் உருவானது.
SIP முதலீட்டாளர்களுக்கு சரிவு – பொற்காலம்
SIP மூலம் முதலீடு செய்பவர்களுக்கு சந்தை சரிவு ஒரு பெரிய வரம். விலை குறையும் போது, அதே மாதாந்திர தொகைக்கு அதிக யூனிட்கள் கிடைக்கும். இதன் மூலம் முதலீட்டின் சராசரி விலை குறைகிறது. சந்தை மீண்டும் உயரும்போது, இந்த அதிக யூனிட்களே அதிக வருமானத்தை உருவாக்கும்.
அதனால் சந்தை சரிவில் SIP-யை நிறுத்துவது தவறான முடிவு. மாறாக, முடிந்தால் Step-Up SIP அல்லது கூடுதல் SIP தொடங்குவது, நீண்டகாலத்தில் லாபத்தை பல மடங்கு உயர்த்தும்.
உதாரணம்:
ராஜ் மாதம் ₹5,000 SIP மூலம் ICICI Prudential Equity Fund-ல் முதலீடு செய்தார். சந்தை சரிவு நேரத்தில் SIP தொடர்ந்ததால், 2020–21 சரிவில் அவர் ஒரு மாதத்தில் ₹7,500 வரைக்கும் யூனிட்கள் வாங்கினார். இதனால் 2023 வரை அவரது லாபம் 2.5 மடங்கு உயர்ந்தது.
Lump Sum முதலீடு – கவனத்துடன் பயன்படுத்த வேண்டிய உத்தி
சந்தை பெரிய அளவில் சரிந்திருக்கும்போது, கையில் இருக்கும் கூடுதல் பணத்தை ஒரே முறையில் முதலீடு செய்வது நல்ல லாபத்தை தரலாம். ஆனால் இது அனுபவம் உள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே பொருத்தமானது.
முழு தொகையையும் ஒரே நேரத்தில் முதலீடு செய்வதைவிட, சரிவின் பல கட்டங்களில் படிப்படியாக முதலீடு செய்வது (Staggered Investment) அபாயத்தை குறைக்கும். இதனால் சந்தை மேலும் சரிந்தாலும், முதலீட்டாளருக்கு சராசரி விலை கிடைக்கும்.
உதாரணம்:
அருண் ₹2 லட்சம் கையில் வைத்திருந்தார். சந்தை சரிவில், அவர் ₹50,000 × 4 கட்டங்களில் நிலையான இடைவெளியில் முதலீடு செய்தார். இதனால் சராசரி விலை குறைந்து, 1 ஆண்டுக்குள் ₹2.6 லட்சம் லாபம் உருவானது.
Quality Stocks & Funds – சரிவில் தேர்வு முக்கியம்
சந்தை சரிவில் எல்லா முதலீடுகளும் ஒரே அளவு லாபம் தருவதில்லை. வலுவான நிர்வாகம், குறைந்த கடன், நிலையான வருமானம் கொண்ட நிறுவனங்கள், சரிவுகளில் விரைவாக மீளும்.
அதுபோல், நீண்டகால செயல்திறன் நிரூபிக்கப்பட்ட Equity Mutual Funds, சரிவுகளுக்குப் பிறகு வலுவான வருமானத்தை வழங்கியுள்ளன. குறுகிய கால லாபத்தை நோக்கி, தரமற்ற முதலீடுகளை தேர்வு செய்வது எதிர்பாராத இழப்புகளை ஏற்படுத்தலாம்.
உதாரணம்:
Reliance Industries மற்றும் Kotak Mahindra Bank போன்ற நிறுவன பங்குகள் 2020 சரிவில் குறைந்த விலையில் இருந்தது. தரமான Mutual Funds-ல் SIP வைத்தவர்கள், சந்தை மீளும்போது 30–40% லாபம் பெற்றனர்.
Sectoral Opportunities – சரிவில் மறைந்துள்ள வாய்ப்புகள்
சந்தை சரிவுகள் எல்லா துறைகளையும் ஒரே மாதிரி பாதிப்பதில்லை. சில துறைகள் தற்காலிகமாக அதிக அளவில் சரிந்தாலும், நீண்டகால வளர்ச்சி வாய்ப்பு வலுவாக இருக்கும்.
உதாரணமாக, வங்கி, ஐடி, உள்கட்டமைப்பு, நுகர்வோர் பொருட்கள் போன்ற துறைகள், பொருளாதார மீட்பில் முன்னணி வகிக்கின்றன. சரிவின் போது இந்த துறைகளில் தரமான முதலீடுகளை தேர்வு செய்தால், மீட்பு காலத்தில் அதிக லாபம் கிடைக்கும்.
உதாரணம்:
2020–21 கொரோனா சரிவில் HCL Technologies மற்றும் Axis Bank பங்குகள் 25–35% குறைந்தன. தரமான முதலீட்டாளர்கள் இதை வாங்கி வைத்ததால், 2 ஆண்டில் 40–50% லாபம் கிடைத்தது.
Asset Allocation மாற்றங்கள் – வருமானத்தை உயர்த்தும் நுணுக்கம்
சந்தை சரிவின் போது, முதலீட்டு ஒதுக்கீட்டை (Asset Allocation) மீள்பரிசீலனை செய்வதும் முக்கியம். Equity பங்கு குறைந்திருந்தால், சரிவை பயன்படுத்தி Equity பங்கைக் கூட்டலாம். இதை நிதி உலகில் Rebalancing Strategy என அழைக்கிறார்கள். இது நீண்டகாலத்தில் வருமானத்தை மேம்படுத்த உதவுகிறது.
Cash Position – வாய்ப்புகளை பிடிக்க உதவும் ஆயுதம்
எப்போதும் முழு முதலீடு செய்த நிலையில் இருந்தால், சந்தை சரிவில் புதிய முதலீடு செய்ய முடியாது. அதனால் ஒரு அளவு பணத்தை (Cash) பாதுகாப்பாக வைத்திருப்பது, சரிவின் போது பெரிய வாய்ப்புகளைப் பிடிக்க உதவும்.
இது திட்டமிட்ட முறையில் செய்யப்பட வேண்டும்; பயத்தால் சந்தையிலிருந்து முழுமையாக வெளியேறுவது அல்ல.
உதாரணம்:
சந்தை சரிவில் ₹50,000 கையிலிருந்தால், குறைந்த விலையில் 2–3 நல்ல பங்குகளை வாங்கி, மீட்பு காலத்தில் ₹70,000–₹75,000 வருமானம் பெற முடியும்.
நீண்டகால பார்வை இல்லையெனில் லாபம் இல்லை
சந்தை சரிவில் முதலீடு செய்து, சில மாதங்களில் லாபம் எதிர்பார்ப்பது தவறான அணுகுமுறை. உண்மையான லாபம் 3–5 ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேலான காலத்தில் தான் வெளிப்படும். நீண்டகால பார்வை இல்லாதவர்களுக்கு, சந்தை சரிவுகள் மன அழுத்தத்தை மட்டுமே தரும்.
முதலீட்டாளர்களுக்கான எச்சரிக்கை
சந்தை சரிவில் அதிக வருமானம் பெற முடியும் என்பதே உண்மை. ஆனால் அதே நேரத்தில், அதிக அபாயமும் இருக்கிறது. கடன் எடுத்து முதலீடு செய்வது, வதந்திகளை நம்பி முடிவெடுப்பது போன்றவை பெரிய இழப்புகளை ஏற்படுத்தலாம். சரியான தகவல், ஒழுக்கம் மற்றும் பொறுமை இல்லாமல், சந்தை சரிவை லாபமாக மாற்ற முடியாது.
முடிவுரை
“How To Get More Returns on Market Crash” என்ற கேள்விக்கு பதில் ஒன்றே – சரிவை பயமாக அல்ல, வாய்ப்பாக பார்ப்பது. சரியான மனநிலை, திட்டமிட்ட முதலீட்டு உத்திகள், தரமான முதலீடு மற்றும் நீண்டகால பார்வை இருந்தால், சந்தை சரிவுகள் முதலீட்டாளர்களை பாதிக்காது;
மாறாக, அவர்களை செல்வந்தர்களாக மாற்றும். இன்று சந்தை விழுந்தாலும், புத்திசாலியான முதலீட்டாளரின் எதிர்காலம் உயர்ந்து கொண்டே இருக்கும்.