கடன் இல்லாத வலிமை + தொடர்ச்சியான டிவிடெண்ட்!
2026ல் கவனிக்க வேண்டிய 3 Zero‑Debt, High Dividend பங்குகள். நிதி நிலைத்தன்மை, தொடர்ச்சியான பணப்புழக்கம் மற்றும் நிலையான வருமானம் ஆகியவற்றை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள், பொதுவாக உயர் டிவிடெண்ட் வழங்கும் பங்குகளையே தேடி வருகின்றனர்.
இந்திய பங்குச் சந்தையில் நூற்றுக்கணக்கான நிறுவனங்கள் டிவிடெண்ட் வழங்கினாலும், ஆண்டுதோறும் தவறாமல் டிவிடெண்ட் வழங்கும் நிறுவனங்கள்
மிகவும் குறைவு.
அதிலும் குறிப்பாக கிட்டத்தட்ட கடன் இல்லாத (Virtually Zero Debt) மற்றும் உயர் டிவிடெண்ட் Yield கொண்ட நிறுவனங்கள், சந்தை ஏற்றத் தாழ்வுகளுக்கு மத்தியில் முதலீட்டாளர்களின் பாதுகாப்பான தங்குமிடமாக மாறியுள்ளன.
2026ம் ஆண்டில் அத்தகைய மூன்று வலுவான நிறுவனங்கள் சந்தை ஆய்வாளர்களின் கவனத்தில் உள்ளன. High‑Yield Trio: Stability Meets Growth.
1. Coal India – Cash Flow‑வின் மன்னன்
Coal India Ltd. இந்தியாவில் மட்டும் அல்ல, உலகளாவிய அளவிலும் மிகப்பெரிய நிலக்கரி உற்பத்தியாளர். FY25ல் மட்டும் 781 மில்லியன் டன் நிலக்கரி உற்பத்தி செய்துள்ளது. இந்திய நிலக்கரி உற்பத்தியில் 80%‑க்கும் அதிக பங்கை இந்த நிறுவனமே வழங்குகிறது.
டிவிடெண்ட் விஷயத்தில் Coal India‑வின் சாதனை குறிப்பிடத்தக்கது. 2010ல் பட்டியலிடப்பட்டதிலிருந்து ஒரு ஆண்டுகூட தவறாமல் டிவிடெண்ட் வழங்கி வருகிறது. FY25ல் இதன் Dividend Yield 6.2% ஆக இருந்தது – சந்தையில் மிக உயர்ந்த அளவுகளில் ஒன்று.
FY24ல் 42% இருந்த Dividend Payout Ratio, FY25ல் 46% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இதற்கு காரணமாக FY25ல் நிகர லாபம் ₹37,369 கோடியிலிருந்து ₹35,302 கோடியாக குறைந்தது குறிப்பிடப்படுகிறது. இருந்தாலும், கடந்த 5 ஆண்டுகளில் Dividend Per Share தொடர்ந்து உயர்ந்து வந்துள்ளது.
கடன் நிலையைப் பார்க்கும்போது, FY22 முதல் Debt‑to‑Equity Ratio 0.1‑க்கு கீழ் வைத்திருப்பது Coal India‑வின் நிதி ஒழுக்கத்தை காட்டுகிறது.
எதிர்கால திட்டங்கள்
FY26 முதல் பாதியில், உத்தரப் பிரதேசத்தில் 500 MW சோலார் மின் திட்டம் அமைக்க Coal India ஒப்பந்தம் செய்துள்ளது. மேலும், Coal India Rajasthan Akshay Urja Ltd. என்ற புதிய புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் துணை நிறுவனமும் தொடங்கப்பட்டுள்ளது.
இதற்கு மேலாக, Hindustan Copper Ltd. உடன் முக்கிய கனிமங்கள் மற்றும் செம்பு துறையில் இணைந்து செயல்பட MoU கையெழுத்திடப்பட்டுள்ளது. இவை அனைத்தும் நிறுவனத்தின்நீண்டகால வளர்ச்சி நோக்கை வெளிப்படுத்துகின்றன.
சமீபத்திய நிதி நிலை & மதிப்பீடு
Q2FY26ல் விற்பனை ₹31,182 கோடியிலிருந்து ₹30,187 கோடியாக குறைந்தாலும்,பங்கு PE 8.4x மட்டுமே இருப்பது (துறை மத்திய அளவு 14.9x) மதிப்பீட்டில் மலிவாக இருப்பதை காட்டுகிறது.
2. Castrol India – எஞ்சின்களிலிருந்து AI Data Centres வரை
Castrol India Ltd. என்பது இந்தியாவில் முன்னணி லூப்ரிகண்ட் தயாரிப்பு நிறுவனம். சிறு‑மூலதன (Small‑cap) நிறுவனம் என்றாலும், 2000ம் ஆண்டிலிருந்து தொடர்ந்து டிவிடெண்ட் வழங்கி வருகிறது.
தற்போது இதன் Dividend Yield 4.5%, துறையில் மிக உயர்ந்த அளவுகளில் ஒன்று.2024ம் ஆண்டில் Dividend Payout Ratio 139% ஆக இருந்தது – அதாவது லாபத்தை விட அதிகமாக டிவிடெண்ட் வழங்கப்பட்டுள்ளது.
முக்கியமாக, Castrol‑இன் Balance Sheet‑ல் ஒரு ரூபாய் கடன்கூட இல்லை. 2024ல் Debt‑Equity Ratio வெறும் 0.04.
எதிர்கால வளர்ச்சி பாதை EV வாகனங்கள் வளர்ந்து வரும் நிலையில், Castrol EV transmission fluids, EV thermal fluids, EV greases ஆகியவற்றை உற்பத்தி செய்து வருகிறது. இதற்கு மேலாக, AI & Data Centres க்கான Immersion Cooling Fluid Technology துறையிலும் காலடி எடுத்து வைத்துள்ளது.
Q2FY26ல் விற்பனை ₹1,363 கோடியாக உயர்ந்துள்ளதுடன், நிகர லாபம் ₹228 கோடியாக அதிகரித்துள்ளது.
3. ITC – Defensive Moat உடன் Dividend Giant
ITC Ltd. இந்திய FMCG துறையின் முக்கிய தூண்களில் ஒன்று. சிகரெட் பிரிவில் 80% சந்தைப் பங்கை கொண்டுள்ள ITC, கடந்த 25 ஆண்டுகளாக தொடர்ந்து டிவிடெண்ட் வழங்கி வருகிறது.
FY25ல் ITC‑யின் Dividend Yield 4.2%.FY21ல் ₹10.75 இருந்த Dividend Per Share, FY25ல் ₹14.35 ஆக உயர்ந்துள்ளது.அதே நேரத்தில், லாபம் 3 மடங்கு உயர்ந்ததால் Dividend Payout Ratio பாதியாக குறைந்துள்ளது.
முக்கியமாக, ITC‑யின் Balance Sheet முழுமையாக கடன் இல்லாதது. FY25ல் Debt‑Equity Ratio வெறும் 0.01.
Excise Duty – கவனிக்க வேண்டிய அபாயம்
2026 பிப்ரவரி 1 முதல் சிகரெட்டுகளுக்கு புதிய Excise Duty அமல்படுத்தப்பட உள்ளதால், ITC‑க்கு குறுகிய கால அழுத்தம் இருக்கலாம். இதன் காரணமாக பங்கு விலையில் சமீபத்தில் சரிவு ஏற்பட்டது.
இருப்பினும், குறைந்த PE (21.2x vs Industry 46.7x) காரணமாக ITC இன்னும் மதிப்பீட்டில் ஈர்க்கக்கூடியதாக பார்க்கப்படுகிறது.
முடிவுரை
கிட்டத்தட்ட கடன் இல்லாததும், தொடர்ந்து டிவிடெண்ட் வழங்குவதும் கொண்ட நிறுவனங்கள், Coal India, Castrol India, ITC போன்ற பங்குகள்:
- நிதி நிலைத்தன்மை
- தொடர்ச்சியான வருமானம்
- குறைந்த volatility
என்ற மூன்று அம்சங்களையும் ஒரே நேரத்தில் வழங்கக்கூடியவை. 2026ல் பாதுகாப்பான, நிலையான வருமானம் தேடும் முதலீட்டாளர்கள் இந்த பங்குகளை
watchlist‑ல் வைத்துக்கொள்வது பயனுள்ளதாக இருக்கும் என சந்தை வல்லுநர்கள் தெரிவிக்கின்றனர்.
குறிப்பு:
இந்த செய்தி முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. முதலீடு செய்வதற்கு முன், உங்கள் நிதி ஆலோசகரின் ஆலோசனையை பெறுவது அவசியம்.